Главная / Аналитика Forex / Ждёт ли нас в 2018 году глобальный кризис оценочной стоимости рубля

Ждёт ли нас в 2018 году глобальный кризис оценочной стоимости рубля

кризис рубля

Над российской валютой нависла серьёзная опасность? Правда ли это? Действительно, такие слухи прямо-таки вьются в воздухе. И существуют реальные признаки того, что курс рубля в начале будущего года ждёт кризис, который выразится в последующем длительном падении его стоимости.  2018 год называют переломным для российского рубля.

В последние месяцы текущего года поступления иностранного капитала, которые оказывали валюте России значительную поддержку в период падения стоимости на нефть и экономических санкций, подойдут к концу. А в начале будущего года начнётся уход иностранной валюты с российского рынка. Данного мнения придерживаются ведущие экономисты инвестиционных банков мира, опрошенных финансовым агентством Bloomberg.

Российская валюта может утратить инвестиционную привлекательность

  • По итогам опросам, зарубежные финансовые фонды, которые внесли в ОФЗ РФ почти 15 миллиардов долларов, в следующем году утратят внимание к российским деньгам и станут закрывать свои вклады, постепенно свёртывая операции carry-trade и расторговывая валюту РФ.

Главными причинами предполагаемого бегства денежных средств из России можно назвать значительное расширение санкционных мер, понижение цены на нефть, а также увеличение процентного размера ставки ФРС.

Из-за строгой политики Центробанка России рубль в качестве валюты очень приглянулся перекупщикам. Фонды и банки при получении долларовых или евро кредитов при годовой ставке в 1% приобретают ОФЗ в рублях, имеющих прибыльность около 8%. В это время высокостабильный и постепенно укрепляющая русская валюта позволяет через некоторый период вывести средства обратно и обеспечить тем самым получение достаточно больших по мировым стандартам доходы в валюте.

Если же Центробанк РФ понижает процентную ставку, а Федеральный резерв, напротив, её повышает, в такой момент разность между ставками уменьшается, и это делает рублёвые вклады менее притягательными.

После заседания в сентябре ФРС заверила, что значительно повысит стоимость займов в долларах в декабре текущего года и в то же время предсказала троекратное усиление кредитно-финансового направления в 2018 году. Помимо этого Федеральный резерв начал постепенно сокращать баланс, снижая при этом чрезмерную ликвидность доллара, интенсификация которой происходила после кризисного положения в 2008-м. Также российский Центробанк существенно уменьшил величину базовой ставки (она составила 8,5% годовых). Это стало минимумом за три предшествующих года. В скором времени планируется ещё одно уменьшение размера ставки.

Рублёвый сarry-trade для начинающих

В это самое время воздействие на акции и активы развивающихся государств с крепнущей экономикой постепенно нарастает. Самый крупный финансовый фонд Соединённых штатов, который инвестирует в долги и денежные средства ЕМ, идентифицирует стабильное убывание денежных средств с июля семнадцатого года. За данный период вкладчики потребовали к возврату полтора   миллиарда долларов, поэтому фонд был вынужден закрыть позиции.

Вполне возможно, что падение спроса будет продолжаться из-за выхода мировых инвесторов из активов развивающихся стран и негативного отношения к РФ в целом. И это в какой-то мере и есть свидетельство потери привлекательности российского рубля для carry-trade.

Российскую процентную ставку считают одной из высочайших в мире (её размер 5,3% в год), поэтому в такой степени основная сумма ставки Центробанка превосходит величину инфляции.

  • Ключевая ставка ФРС, наоборот, является более низкой, чем скорость роста цены, поэтому в США её размер имеет в реальности отрицательный индекс.
  • В процентном отношении на сегодняшний день разница ставок ФРС и ЦБ России составляет примерно 6 пунктов. Если данная сумма уменьшится до 3,5 пунктов, вложения в активы РФ утратят свою привлекательность.

Таким образом, для того чтобы carry перекупщики перестали манипулировать российской валютой в своих меркантильных целях, Центробанку России совсем необязательно понижать уровень своей ставки. Для этого необходимо увеличение процентного значения ставки ФРС в пять раз, а в России должно произойти ускорение инфляции до 4,4%.

Сохранение рисков для российской валюты

На сегодня вероятность рисков рублёвых инвестиций сохраняется. Всем известно, что долларовая прибыль в России находится в прямой зависимости от стоимости нефти практически на 60%. Этого вполне достаточно, чтобы денежные активы стран Юго-восточной и Центральной Европы стали выглядеть более привлекательными. Небольшая процентная разность (это 1-2%) в достаточной степени уравновешивается наименьшими валютными рисками.

  • Для российской валюты одной из основных причин риска можно назвать возможность дальнейшего усиления санкционных мер именно со стороны США, которые ввели запрет на инвестирование в фондовые рынки России.

До марта следующего года министерству финансов США необходимо разработать соответствующий пакет нормативных документов. Следует ли говорить, что при введении новых санкций в жизнь процесс carry-трейда будет сразу же прекращён, и в данном случае начнётся быстрый отток валютных средств.

Вероятность рисков для рубля не исчерпываются только санкциями, нельзя забывать о снижении цен на нефть, о положении на Украине и в Северной Корее, а также о предстоящих президентских выборах в Российской Федерации.

Подведение итогов

Наверняка, многим материалы данной статьи могут показаться довольно пессимистичными. Поэтому стоит обратиться к долгосрочному прогнозу величины федерального бюджета, подготовленному министерством финансов РФ. В его основе находится временное обесценивание рублёвого курса.

По предположениям данного департамента, снижение курса рубля придётся именно на 2018 год. Основной прогноз предусматривает падение рублёвого курса на 10% примерно через каждые пять лет, но преодолеть показатель в 70-80 рублей доллар может достаточно быстро в случае, если США продолжат усиливать санкционные меры и распространят их на вклады в госдолг России.

Узнайте также:

Рейтинг брокеров Форекс

Рейтинг брокеров бинарных опционов

Ждёт ли нас в 2018 году глобальный кризис оценочной стоимости рубля обновлено: Ноябрь 6, 2017 автором: admin

О admin

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*